华鑫证券有限背负公司吕卓阳,张璐近期对剑桥科技进行推敲并发布了推敲叙述《公司动态推敲叙述：800G及400G系列新品量产，光模块需求爆发推动利润高增》开云体育(中国)官方网站，初次遮盖剑桥科技赐与买入评级。

剑桥科技(603083)　　投资重心　　电信市集褂讪孝敬+数通市集采集爆发，2024年利润增幅显贵　　2024年商业收入完了36.52亿元，同比增长18.31%，包摄于上市公司股东的净利润完了1.67亿元，同比增长75.42%，增幅显贵，决经营作现款流量净额大幅提高，决策获现才气强化。事迹增长主要成绩于高速光模块限度市集需求的采集爆发，也依托宽带与无线业务的褂讪市集孝敬。　　800G及400G系列新品量产，鼓舞1.6T研发布局　　2024年公司完成了400G QSFP112DR4/DR4+新家具、800GOSFP DR8/DR8+硅光新家具以及新一代低功耗低老本400GQSFP-DD FR4/LR4家具的成就并完了量产。新一代800G OSFP2×FR4/2×LR4硅光新家具和基于3nm DSP的新一代1.6TOSFP DR8/DR8+硅光新家具的成就默契顺利，瞻望于2025年进行客户送样和完了量产。多个新家具在多个客户顺利完成认证，瞻望将在2025年完了巨额量发货。公司连接完善多款800G LPO家具成就，800G DR8LPO家具在客户交换机的测试抑遏考究，将连接鼓舞800G和1.6T LPO和LRO家具的成就和迭代更新。完成多个家具在上海工场和马来西亚工场的量产和扩产，以幽闲2025年客户的需求。　　25G GPON小批量发货，Wi-Fi7及万兆网关告捷商用　　宽带接入和无线通讯限度相似恶果显贵。公司完成25G GPON家具研发并完了小批量发货，加速10G GPON市集拓展，握续优化家具老本和竞争力。Wi-Fi7及万兆网关家具在北好意思市集告捷商用，OpenWi-Fi架构的室外AP家具在大众多个诈欺场景完了部署，并构建北好意思腹地化研发与撑握团队，提高客户反映速率和家具适配才气。　　盈利预测　　预测公司2025-2027年收入分歧为51.90、71.16、95.01亿元，EPS分歧为1.13、1.84、2.76元，现时股价对应PE分歧为39、24、16倍，公司在高速光模块限度获取要害冲突，宽带接入和无线通讯限度相似恶果显贵，初次遮盖，赐与“买入”投资评级。　　风险教导　　宏不雅经济的风险，家具研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，卑劣需求不足预期的风险。

最新盈利预测明细如下：

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